SPY
标普 500 ETF 期权
标普 500 ETF 现价 735.29，30 天隐含波动率 19.7%，未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的预期波幅是 ±2.98%。
735.29
+0.00%
前收 735.29
IV3019.7%
20 日实际波动率 20.2% · 溢价 -0.5 pt
IV 排名（近一年）—
累积中 2/20 日 · 60d 13.9%
预期波幅（2026-11-13 · 6 天）±2.98%
713.38 – 757.20 · ±21.91
25Δ 偏度+4.4
正值＝看跌期权较贵
白话解读
现在贵不贵
- 定价合理：IV30 与 20 日实际波动率相差不到 1 个百分点，期权定价接近近期走势。
- 未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的 1 个标准差是 ±2.98%，约 21.91 点。
- 偏度 4.4：看跌期权比看涨期权贵，市场在为下跌买保险。
- 认沽／认购成交比 1.73：看跌成交明显多于看涨。
波动率微笑
不同行使价的定价
2026-11-13 到期（6 天），现价 735.29。两条线拉得越开，偏度越大。
期限结构
远近月的隐含波动率
一般近月高于远月（倒挂）代表短期事件风险大；反过来代表市场认为现在平静、之后才会波动。
未平仓量
筹码集中在哪个行使价
柱高为未平仓契约数，最大痛点是让到期买方总价值最小的价位。
期权链
2026-11-13 到期，价平上下五档
IV 为该行使价的隐含波动率，OI 为未平仓契约数。
| 认购 OI | 认购 IV | 行使价 | 认沽 IV | 认沽 OI |
|---|---|---|---|---|
| 518 | 24.3% | 730 | 24.3% | 25,107 |
| 404 | 24.1% | 731 | 24.1% | 2,394 |
| 392 | 23.9% | 732 | 23.9% | 2,290 |
| 225 | 23.6% | 733 | 23.6% | 1,346 |
| 253 | 23.5% | 734 | 23.4% | 1,454 |
| 2,240 | 23.3% | 735 ATM | 23.2% | 4,866 |
| 514 | 23.1% | 736 | 23.0% | 2,537 |
| 485 | 22.8% | 737 | 22.8% | 2,611 |
| 595 | 22.6% | 738 | 22.6% | 5,214 |
| 826 | 22.4% | 739 | 22.4% | 2,420 |
| 2,266 | 22.2% | 740 | 22.2% | 8,834 |
其他标的
常见问题
预期波幅是保证吗？
不是。它是用平价期权的隐含波动率换算的一个标准差，代表市场此刻的定价，不是预测，也不是保证。
IV 排名为什么是空的？
IV 排名需要过去一年的 IV30 历史，数据库从上线日开始每天记录一次，累积 20 个交易日后才有数值。在那之前页面只显示累积进度。
偏度正值是什么意思？
同一到期日，25 Delta 认沽的隐含波动率比认购高，代表市场愿意为下跌保护付更多，通常出现在避险需求升温时。
直接用这个下单可以吗？
不建议。这里整理的是波动率与定价资讯，不是买卖信号。
数据来自 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），仅供参考，不构成投资建议。期权交易风险高，可能损失全部权利金。