SPY
標普 500 ETF 期權
標普 500 ETF 現價 735.29，30 天隱含波動率 19.7%，未來 6 天（2026-11-13 到期）市場定價的預期波幅是 ±2.98%。
735.29
+0.00%
前收 735.29
IV3019.7%
20 日實際波動率 20.2% · 溢價 -0.5 pt
IV 排名（近一年）—
累積中 2/20 日 · 60d 13.9%
預期波幅（2026-11-13 · 6 天）±2.98%
713.38 – 757.20 · ±21.91
25Δ 偏度+4.4
正值＝看跌期權較貴
白話解讀
現在貴不貴
- 定價合理：IV30 與 20 日實際波動率相差不到 1 個百分點，期權定價接近近期走勢。
- 未來 6 天（2026-11-13 到期）市場定價的 1 個標準差是 ±2.98%，約 21.91 點。
- 偏度 4.4：看跌期權比看漲期權貴，市場在為下跌買保險。
- 認沽／認購成交比 1.73：看跌成交明顯多於看漲。
波動率微笑
不同行使價的定價
2026-11-13 到期（6 天），現價 735.29。兩條線拉得越開，偏度越大。
期限結構
遠近月的隱含波動率
一般近月高於遠月（倒掛）代表短期事件風險大；反過來代表市場認為現在平靜、之後才會波動。
未平倉量
籌碼集中在哪個行使價
柱高為未平倉契約數，最大痛點是讓到期買方總價值最小的價位。
期權鏈
2026-11-13 到期，價平上下五檔
IV 為該行使價的隱含波動率，OI 為未平倉契約數。
| 認購 OI | 認購 IV | 行使價 | 認沽 IV | 認沽 OI |
|---|---|---|---|---|
| 518 | 24.3% | 730 | 24.3% | 25,107 |
| 404 | 24.1% | 731 | 24.1% | 2,394 |
| 392 | 23.9% | 732 | 23.9% | 2,290 |
| 225 | 23.6% | 733 | 23.6% | 1,346 |
| 253 | 23.5% | 734 | 23.4% | 1,454 |
| 2,240 | 23.3% | 735 ATM | 23.2% | 4,866 |
| 514 | 23.1% | 736 | 23.0% | 2,537 |
| 485 | 22.8% | 737 | 22.8% | 2,611 |
| 595 | 22.6% | 738 | 22.6% | 5,214 |
| 826 | 22.4% | 739 | 22.4% | 2,420 |
| 2,266 | 22.2% | 740 | 22.2% | 8,834 |
其他標的
常見問題
預期波幅是保證嗎？
不是。它是用平價期權的隱含波動率換算的一個標準差，代表市場此刻的定價，不是預測，也不是保證。
IV 排名為什麼是空的？
IV 排名需要過去一年的 IV30 歷史，資料庫從上線日開始每天記錄一次，累積 20 個交易日後才有數值。在那之前頁面只顯示累積進度。
偏度正值是什麼意思？
同一到期日，25 Delta 認沽的隱含波動率比認購高，代表市場願意為下跌保護付更多，通常出現在避險需求升溫時。
直接用這個下單可以嗎？
不建議。這裡整理的是波動率與定價資訊，不是買賣訊號。
資料來自 CBOE 延遲行情（約 15 分鐘），僅供參考，不構成投資建議。期權交易風險高，可能損失全部權利金。