MSFT
微軟 期權
微軟 現價 531.38，30 天隱含波動率 29.6%，未來 6 天（2026-11-13 到期）市場定價的預期波幅是 ±4.03%。
531.38
-0.85%
前收 535.93
IV3029.6%
20 日實際波動率 35.0% · 溢價 -5.4 pt
IV 排名（近一年）—
累積中 2/20 日 · 60d 26.9%
預期波幅（2026-11-13 · 6 天）±4.03%
509.99 – 552.77 · ±21.39
25Δ 偏度+2.2
正值＝看跌期權較貴
白話解讀
現在貴不貴
- 期權偏便宜：IV30 29.6%，比 20 日實際波動率低 5.4 個百分點，買方付出的時間價值相對少。
- 未來 6 天（2026-11-13 到期）市場定價的 1 個標準差是 ±4.03%，約 21.39 點。
- 偏度 2.2：兩邊定價接近，方向性押注不集中。
- 認沽／認購成交比 0.70：看漲成交明顯多於看跌。
波動率微笑
不同行使價的定價
2026-11-13 到期（6 天），現價 531.38。兩條線拉得越開，偏度越大。
期限結構
遠近月的隱含波動率
一般近月高於遠月（倒掛）代表短期事件風險大；反過來代表市場認為現在平靜、之後才會波動。
未平倉量
籌碼集中在哪個行使價
柱高為未平倉契約數，最大痛點是讓到期買方總價值最小的價位。
期權鏈
2026-11-13 到期，價平上下五檔
IV 為該行使價的隱含波動率，OI 為未平倉契約數。
| 認購 OI | 認購 IV | 行使價 | 認沽 IV | 認沽 OI |
|---|---|---|---|---|
| 227 | 35.6% | 520 | 33.6% | 1,107 |
| 205 | 34.1% | 522 | 32.8% | 479 |
| 516 | 33.8% | 525 | 32.5% | 729 |
| 190 | 33.4% | 528 | 31.6% | 660 |
| 985 | 32.8% | 530 | 31.3% | 677 |
| 132 | 32.1% | 532 ATM | 30.7% | 270 |
| 713 | 31.9% | 535 | 30.4% | 676 |
| 700 | 31.4% | 538 | 30.0% | 178 |
| 3,382 | 31.1% | 540 | 29.5% | 630 |
| 472 | 30.5% | 542 | 28.3% | 1,030 |
| 784 | 30.1% | 545 | 26.9% | 707 |
其他標的
常見問題
預期波幅是保證嗎？
不是。它是用平價期權的隱含波動率換算的一個標準差，代表市場此刻的定價，不是預測，也不是保證。
IV 排名為什麼是空的？
IV 排名需要過去一年的 IV30 歷史，資料庫從上線日開始每天記錄一次，累積 20 個交易日後才有數值。在那之前頁面只顯示累積進度。
偏度正值是什麼意思？
同一到期日，25 Delta 認沽的隱含波動率比認購高，代表市場願意為下跌保護付更多，通常出現在避險需求升溫時。
直接用這個下單可以嗎？
不建議。這裡整理的是波動率與定價資訊，不是買賣訊號。
資料來自 CBOE 延遲行情（約 15 分鐘），僅供參考，不構成投資建議。期權交易風險高，可能損失全部權利金。