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微软 期权
微软 现价 531.38，30 天隐含波动率 29.6%，未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的预期波幅是 ±4.03%。
531.38
-0.85%
前收 535.93
IV3029.6%
20 日实际波动率 35.0% · 溢价 -5.4 pt
IV 排名（近一年）—
累积中 2/20 日 · 60d 26.9%
预期波幅（2026-11-13 · 6 天）±4.03%
509.99 – 552.77 · ±21.39
25Δ 偏度+2.2
正值＝看跌期权较贵
白话解读
现在贵不贵
- 期权偏便宜：IV30 29.6%，比 20 日实际波动率低 5.4 个百分点，买方付出的时间价值相对少。
- 未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的 1 个标准差是 ±4.03%，约 21.39 点。
- 偏度 2.2：两边定价接近，方向性押注不集中。
- 认沽／认购成交比 0.70：看涨成交明显多于看跌。
波动率微笑
不同行使价的定价
2026-11-13 到期（6 天），现价 531.38。两条线拉得越开，偏度越大。
期限结构
远近月的隐含波动率
一般近月高于远月（倒挂）代表短期事件风险大；反过来代表市场认为现在平静、之后才会波动。
未平仓量
筹码集中在哪个行使价
柱高为未平仓契约数，最大痛点是让到期买方总价值最小的价位。
期权链
2026-11-13 到期，价平上下五档
IV 为该行使价的隐含波动率，OI 为未平仓契约数。
| 认购 OI | 认购 IV | 行使价 | 认沽 IV | 认沽 OI |
|---|---|---|---|---|
| 227 | 35.6% | 520 | 33.6% | 1,107 |
| 205 | 34.1% | 522 | 32.8% | 479 |
| 516 | 33.8% | 525 | 32.5% | 729 |
| 190 | 33.4% | 528 | 31.6% | 660 |
| 985 | 32.8% | 530 | 31.3% | 677 |
| 132 | 32.1% | 532 ATM | 30.7% | 270 |
| 713 | 31.9% | 535 | 30.4% | 676 |
| 700 | 31.4% | 538 | 30.0% | 178 |
| 3,382 | 31.1% | 540 | 29.5% | 630 |
| 472 | 30.5% | 542 | 28.3% | 1,030 |
| 784 | 30.1% | 545 | 26.9% | 707 |
其他标的
常见问题
预期波幅是保证吗？
不是。它是用平价期权的隐含波动率换算的一个标准差，代表市场此刻的定价，不是预测，也不是保证。
IV 排名为什么是空的？
IV 排名需要过去一年的 IV30 历史，数据库从上线日开始每天记录一次，累积 20 个交易日后才有数值。在那之前页面只显示累积进度。
偏度正值是什么意思？
同一到期日，25 Delta 认沽的隐含波动率比认购高，代表市场愿意为下跌保护付更多，通常出现在避险需求升温时。
直接用这个下单可以吗？
不建议。这里整理的是波动率与定价资讯，不是买卖信号。
数据来自 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），仅供参考，不构成投资建议。期权交易风险高，可能损失全部权利金。