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纳指 100 ETF 期权
纳指 100 ETF 现价 657.50，30 天隐含波动率 29.4%，未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的预期波幅是 ±4.43%。
657.50
+0.21%
前收 656.10
IV3029.4%
20 日实际波动率 32.7% · 溢价 -3.3 pt
IV 排名（近一年）—
累积中 2/20 日 · 60d 22.6%
预期波幅（2026-11-13 · 6 天）±4.43%
628.34 – 686.66 · ±29.16
25Δ 偏度+7.2
正值＝看跌期权较贵
白话解读
现在贵不贵
- 略偏便宜：IV30 比 20 日实际波动率低 3.3 个百分点。
- 未来 6 天（2026-11-13 到期）市场定价的 1 个标准差是 ±4.43%，约 29.16 点。
- 偏度 7.2：看跌期权比看涨期权贵，市场在为下跌买保险。
波动率微笑
不同行使价的定价
2026-11-13 到期（6 天），现价 657.50。两条线拉得越开，偏度越大。
期限结构
远近月的隐含波动率
一般近月高于远月（倒挂）代表短期事件风险大；反过来代表市场认为现在平静、之后才会波动。
未平仓量
筹码集中在哪个行使价
柱高为未平仓契约数，最大痛点是让到期买方总价值最小的价位。
期权链
2026-11-13 到期，价平上下五档
IV 为该行使价的隐含波动率，OI 为未平仓契约数。
| 认购 OI | 认购 IV | 行使价 | 认沽 IV | 认沽 OI |
|---|---|---|---|---|
| 608 | 35.7% | 652 | 35.8% | 819 |
| 206 | 35.4% | 653 | 35.5% | 297 |
| 181 | 35.2% | 654 | 35.3% | 369 |
| 3,357 | 35.0% | 655 | 35.1% | 1,632 |
| 108 | 34.8% | 656 | 34.8% | 411 |
| 419 | 34.6% | 657 ATM | 34.6% | 368 |
| 271 | 34.3% | 658 | 34.4% | 623 |
| 392 | 34.1% | 659 | 34.2% | 422 |
| 2,664 | 33.8% | 660 | 33.9% | 7,893 |
| 351 | 33.7% | 661 | 33.7% | 502 |
| 270 | 33.4% | 662 | 33.5% | 293 |
其他标的
常见问题
预期波幅是保证吗？
不是。它是用平价期权的隐含波动率换算的一个标准差，代表市场此刻的定价，不是预测，也不是保证。
IV 排名为什么是空的？
IV 排名需要过去一年的 IV30 历史，数据库从上线日开始每天记录一次，累积 20 个交易日后才有数值。在那之前页面只显示累积进度。
偏度正值是什么意思？
同一到期日，25 Delta 认沽的隐含波动率比认购高，代表市场愿意为下跌保护付更多，通常出现在避险需求升温时。
直接用这个下单可以吗？
不建议。这里整理的是波动率与定价资讯，不是买卖信号。
数据来自 CBOE 延迟行情（约 15 分钟），仅供参考，不构成投资建议。期权交易风险高，可能损失全部权利金。