期权

期权：先看波动率贵不贵

同一张合约，买贵还是买便宜，取决于隐含波动率相对近期实际走势的位置。这里把 12 个标的的 30 天隐含波动率、IV 排名、未来两周的预期波幅、25Δ 偏度与认沽／认购成交比列在一起，再逐个看期限结构与波动率微笑。

波动率一览

哪个市场的期权最贵

IV30 为 30 天平价期权隐含波动率；预期波幅取最近两周前后的到期日；偏度为 25Δ 认沽减认购，正值代表看跌期权较贵。数据截至 2026-11-07 21:42（UTC+8），CBOE 延迟约 15 分钟。

标的	现价	IV30	IV 排名	预期波幅	25Δ 偏度	认沽／认购
SPX 标普 500	7,376.9 +0.00%	19.4%	— 累积中 2/20 日	±2.97% 2026-11-13 · 6 天	+4.5	2.08
NDX 纳斯达克 100	26,990.0 -0.00%	28.7%	— 累积中 2/20 日	±4.44% 2026-11-13 · 6 天	+2.8	1.51
SPY 标普 500 ETF	735.29 +0.00%	19.7%	— 累积中 2/20 日	±2.98% 2026-11-13 · 6 天	+4.4	1.73
QQQ 纳指 100 ETF	657.50 +0.21%	29.4%	— 累积中 2/20 日	±4.43% 2026-11-13 · 6 天	+7.2	1.05
IWM 罗素 2000 ETF	273.75 +1.02%	22.6%	— 累积中 2/20 日	±3.13% 2026-11-13 · 6 天	+3.7	1.23
AAPL 苹果	342.75 -0.41%	25.4%	— 累积中 2/20 日	±3.67% 2026-11-13 · 6 天	+3.9	1.09
NVDA 英伟达	188.70 +1.10%	57.3%	— 累积中 2/20 日	±7.82% 2026-11-13 · 6 天	+7.8	0.39
MSFT 微软	531.38 -0.85%	29.6%	— 累积中 2/20 日	±4.03% 2026-11-13 · 6 天	+2.2	0.70
TSLA 特斯拉	359.45 +4.59%	51.7%	— 累积中 2/20 日	±7.48% 2026-11-13 · 6 天	+6.8	0.36
AMZN 亚马逊	259.90 -0.12%	35.0%	— 累积中 2/20 日	±4.95% 2026-11-13 · 6 天	+2.6	0.40
GOOGL Alphabet	285.41 +1.01%	33.8%	— 累积中 2/20 日	±4.79% 2026-11-13 · 6 天	+2.9	0.40
META Meta	611.70 +1.09%	41.8%	— 累积中 2/20 日	±5.83% 2026-11-13 · 6 天	+5.2	0.62

IV 排名

条长代表 IV30 的相对高低，右侧是最近两周到期的预期波幅。要判断「贵不贵」还要看它相对自己过去一年的位置，点进去看 IV 排名。

怎么读

IV30

30 天平价期权的隐含波动率。它代表市场愿意为未来 30 天的波动付多少，不是方向。

IV 排名

把 IV30 放回过去一年的区间，0 是一年最低、100 是一年最高。高位代表期权贵，低位代表便宜。

预期波幅

用平价期权定价换算的一个标准差，代表市场认为到期前大概会走多远。约七成的时间会落在这个区间内。

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App 内有全部品种的关键点位、到价提醒与每日精选；研究中心其余五个面向也在同一页。

这些期权数据从哪里来？

CBOE 官方延迟行情，延迟约 15 分钟，每 30 分钟更新一次。涵盖标普 500、纳指 100、SPY、QQQ、IWM 与 7 档热门美股。

IV30 是什么？

30 天到期的平价期权隐含波动率，代表市场对未来 30 天波动的定价。数字越大，市场预期波动越大。

IV 排名怎么算？

把现在的 IV30 放回过去一年的区间：0 是一年最低、100 是一年最高。数据库从上线日开始每天记录一次，累积 20 个交易日后显示数值；在那之前只显示累积进度。

预期波幅是什么？

用平价期权的隐含波动率换算一个标准差，代表市场定价的「未来 N 天大概会走多远」，是定价不是保证。

偏度是什么？

同一到期日，25 Delta 认沽与认购的隐含波动率差。正值代表看跌期权比较贵，市场在买下跌保险；负值相反。

期权数据仅供参考，不构成投资建议，也不是买卖推荐。期权交易风险高，可能损失全部权利金。