Margin và Stop Out là gì? Ví dụ vàng cho thấy khi nào tài khoản bị cháy

Bị stop out, hay tài khoản "cháy", là điều trader sợ nhất. Thực tế đây không phải tai nạn bất ngờ; nó tuân theo quy tắc rõ ràng. Khi bạn hiểu vài con số margin, bạn có thể biết trước giá sẽ gây rắc rối ở đâu.

5 con số trên trang tài khoản

Hầu hết nền tảng giao dịch hiển thị những con số này trên trang tài khoản:

• Số dư: kết quả của các lệnh đã đóng, không gồm lãi hoặc lỗ của vị thế đang mở
• Cổ phiếu: balance + lãi hoặc lỗ thả nổi của vị thế đang mở, giá trị thực của tài khoản ngay lúc này
• Ký quỹ đã dùng: số tiền bị khóa khi mở vị thế
• Ký quỹ miễn phí: equity − used margin, phần còn lại để mở lệnh mới hoặc hấp thụ thua lỗ
• Mức ký quỹ: equity ÷ used margin × 100%

Bốn con số đầu là số tiền; con số cuối là thước đo nền tảng dùng để quyết định có đóng vị thế của bạn hay không.

Margin call và stop out là gì?

Khi margin level giảm, nền tảng thường có hai ngưỡng:

1. Lệnh gọi ký quỹ: khi level giảm đến một điểm nhất định, nền tảng cảnh báo rủi ro cao; một số nền tảng cũng dừng bạn mở lệnh mới tại điểm này
2. Cắt lỗ (stop out): khi level giảm sâu hơn, nền tảng tự động đóng vị thế, trên nhiều nền tảng bắt đầu từ vị thế lỗ lớn nhất. Đây là điều trader gọi là cháy tài khoản

Cài đặt phổ biến là margin call 100% và stop out 50%, nhưng có thể khác nhau giữa các nền tảng và loại tài khoản, nên hãy kiểm tra quy tắc của nền tảng bạn dùng.

Ví dụ vàng có tính toán

Giả sử tài khoản 1,000 đô la với leverage 1:100 mua 0.1 lot vàng tại 4,000 (10 ounce trên hầu hết nền tảng), với margin call 100% và stop out 50%. Để đơn giản, bỏ qua spread và swap.

• Used margin = 10 ounce × 4,000 ÷ 100 = 400 đô la
• Margin level khi vào lệnh = 1,000 ÷ 400 = 250%
• Mỗi 1 đô la vàng giảm sẽ lỗ 10 đô la

Margin call xảy ra ở đâu? Level 100% nghĩa là equity giảm còn 400 đô la, lỗ 600 đô la. Đó là vàng giảm 60 đô la, về khoảng 3,940.

Stop out xảy ra ở đâu? Level 50% nghĩa là equity giảm còn 200 đô la, lỗ 800 đô la. Đó là giảm 80 đô la, về khoảng 3,920.

Biến động hàng ngày của vàng 30 đến 50 đô la không phải điều bất thường, và dữ liệu lớn có thể làm nó biến động mạnh hơn. Nói cách khác, với tài khoản 1,000 đô la, vị thế này có thể bị stop out bởi một hoặc hai ngày biến động bình thường. Nếu dùng 0.01 lot thay vào đó, used margin chỉ 40 đô la; để equity giảm còn 20 đô la, vàng phải giảm 980 đô la. Rủi ro hoàn toàn khác.

Dấu hiệu cảnh báo thường đến rất lâu trước stop out

• Không đặt stop loss, chỉ chờ trong khi lỗ tăng
• Thêm vào lệnh lỗ, khiến used margin tiếp tục tăng
• Mở quá nhiều lệnh cùng lúc, để lại ít free margin
• Giữ vị thế lớn qua thời điểm công bố dữ liệu: khi spread mở rộng, margin level giảm ngay lập tức; xem vì sao spread đột ngột mở rộng
• Giữ vị thế lớn qua cuối tuần hoặc ngày lễ: gap khi mở cửa có thể nhảy thẳng qua giá stop out. Một số nền tảng có negative balance protection; hãy kiểm tra quy tắc của nền tảng bạn dùng

Cách tránh bị stop out

1. Để stop loss hành động trước stop out: stop loss là lối thoát bạn chọn; stop out là lối thoát nền tảng chọn cho bạn, thường ở mức giá tệ hơn nhiều. Xem đặt stop loss ở đâu
2. Rủi ro 1% mỗi lệnh: xác định khối lượng lệnh với position sizing rủi ro 1% mỗi lệnh, để stop loss đưa bạn ra ngoài rất lâu trước đường stop out
3. Giữ free margin dồi dào: đừng để margin căng, và đừng chồng nhiều lệnh cùng hướng
4. Giảm khối lượng trước dữ liệu lớn: kiểm tra thời gian công bố trên lịch kinh tế

Để lên kế hoạch stop quanh các mức giá then chốt của vàng mỗi ngày, xem trang phân tích vàng. Tải ứng dụng Borearis để đặt cảnh báo giá thông báo cho bạn khi giá đến gần các mức bạn quan tâm.

Đội ngũ nghiên cứu Borearis · Chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Giao dịch có rủi ro.